重组+融资：云南旅游整体上市起步

 　　6月5日，云南旅游董秘毛新礼接受记者采访时表示，整体上市工作正在推进，由于国家地产调控期，公司控股股东世博旅游集团未将涉及房地产业务的土地资产注入上市公司。

　　此前，云南旅游公告，拟通过发行股份的方式购买云南世博出租汽车有限公司100%股权、云南旅游汽车有限公司100%股权、云南世博花园酒店有限公司100%股权、云南旅游酒店管理有限公司100%股权。交易总额约为7.77亿元。

　　与重组同步实施的是定增融资：拟向不超过10名其他特定投资者发行股份募集配套资金，配套资金总额不超过2.59亿元。

　　“拟注入的项目有些需要后续开发资金，所以我们就利用证监会的新政策，在进行资产重组的同时，定增股份募集资金。”毛新礼说。

　　云南旅游是集团资产整体上市的唯一平台。从2009年开始，其已构建起“旅游+房地产”的经营模式，主业经营世博园和地产。

　　集团想整体上市，为旅游板块融资，就必须改变云南旅游的业务结构，绕过房地产调控政策。由于房地产行业下滑，房地产销售不景气，云南旅游2012年商品房销售收入占总收入的比例为38.97%。在证监会行业分类中被顺利划入“水利、环境和公共设施管理业(N)”的“公共设施管理业”，获得融资资格。

　　如若此次重组成功，云南旅游将成为集旅行社、交通、景区、酒店等业务及地产板块为一体的向旅游综合运营商，为融资后续重组打开一条通道。

　　毛新礼举例称，目前轿子山公司、云旅汽车、花园酒店等拟注入资产主要依靠向其控股股东世博旅游集团借款进行资金投入，受自身及集团融资能力限制，在一定程度上影响了标的资产业务的发展。

　　“注入上市公司后，可以利用自身上市公司的优势在资本市场上进行融资，投入标的资产的项目，加快其业务发展。”毛新礼说。

　　值得注意的是，世博旅游集团已形成了以旅游业为核心，旅游景区、酒店、房地产、会展、交通运输、旅行社、旅游电子商务等七大板块的产业发展格局。注入上市公司的资产规模只占世博集团资产规模的20%。据知情人士透露，剩余资产质量盈利能力有待观察，如果集团不能统筹旅游资源，整体上市公司难以继续推进，而资本市场也不能对世博旅游集团寄予过高的期望。（记者/李健乔）